Key point:
- Durasi obligasi sangat penting dipertimbangkan dalam berinvestasi obligasi karena berpengaruh pada keuntungannya.
- Ada dua jenis durasi yang perlu diketahui, yaitu Macaulay Durationdan Modified Duration
- Durasi bekerja pada point jangka waktu jatuh tempo, tingkat kupon dan suku bunga pasar.
- Strategi investasi obligasi yang bisa dilakukan diantaranya: Buy and Hold, Quasi Passive dan Dedicated and Active
Karakteristik unik dari investasi obligasi membuat instrumen satu ini selalu menjadi pilihan menarik bagi banyak investor. Salah satu contohnya adalah durasi obligasi yang cukup fleksibel sehingga dijadikan alternatif untuk investor dengan segala kebutuhan. Adapun tujuan dalam berinvestasi, obligasi bisa menjadi salah satu alternatif diversifikasi portofolio.
Di samping itu, manajemen durasi ini bisa menjadikan obligasi sebagai instrumen yang tepat dimasukkan pada portofolio kamu terlepas dari apapun tujuan keuangan yang ingin diraih. Manfaat investasi pada obligasi dalam mendatangkan passive income sudah tidak diragukan lagi. Produk satu ini sangat tepat menjadi pilihan bagi investor pemula maupun profesional.
Mengenal Durasi Obligasi
Durasi dalam kontek obligasi berkaitan dengan rerata arus kas selama satu tahun yang diterima oleh investor atau pemilik aset dalam bentuk obligasi. Bentuknya bisa berupa kupon, yang dibayarkan secara berkala dalam jangka waktu tertentu sampai jatuh tempo, bisa juga dalam bentuk pengembalian modal yang diinvestasikan.
Durasi obligasi dapat berpengaruh pada potensi imbal hasil obligasi maupun portofolio obligasi dari sebuah produk reksa dana. Jika portofolio reksa dana berisi obligasi berdurasi pendek, sensitivitas terhadap fluktuasi suku bunga akan menjadi lebih rendah atau kurang sensitif.
Dalam penghitungan durasi obligasi perlu mempertimbangkan waktu jatuh tempo, imbal hasil, kupon, dan fitur panggilan obligasi. Faktor tersebut menjadi parameter untuk mengukur seberapa sensitif nilai obligasi terhadap perubahan suku bunga.
Baca Juga: Lebih Cuan di Obligasi Fixed Rated atau Floating With Floor?
Jenis-jenis Durasi dalam Investasi Obligasi
Durasi menjadi poin penting bagi investor dalam mengembangkan aset dalam produk obligasi dalam mengelola portofolio. Investor dapat mengatur eksposur mereka terhadap risiko suku bunga dan menyesuaikan strategi investasi sesuai dengan tujuan jangka panjang atau pendek berdasarkan durasi.
Untuk membuat keputusan yang lebih tepat mengenai kapan harus menjual atau membeli obligasi, peran durasi sangat penting. Durasi juga menjadi seberapa besar potensi risiko atau keuntungan dari perubahan suku bunga. Ada dua jenis durasi dalam investasi obligasi yang perlu diketahui:
1. Macaulay Duration
Macaulay Duration adalah nilai rerata tahun semua arus kas obligasi dibayarkan kepada investor, mencakup kupon bunga dan pelunasan pokok obligasi dari penerbit ke investor. Semakin tinggi angkanya, maka investor perlu waktu yang lebih lama untuk bisa menerima asetnya.
Rumus Macaulay Duration:
Macaulay Duration = ((t x C)/ (1 + y)t )+ ((n x M) / (1 + y) n) / Harga Obligasi
- C: pembayaran kupon berkala
- Y: keuntungan berkala obligasi
- M: nilai obligasi saat jatuh tempo
- N: durasi obligasi dalam periode
2. Modified Duration
Modified Duration digunakan untuk mengetahui tingkat sensitivitas harga obligasi terhadap perubahan suku bunga investasi. Pengaruh durasi obligasi terhadap perubahan suku bunga pada obligasi berbanding lurus, artinya semakin tinggi durasi obligasi maka pengaruhnya terhadap perubahan suku bunga juga semakin tinggi.
Berdasarkan hal ini, obligasi yang mempunyai durasi panjang menjadi rentan terhadap fluktuasi harga pada saat terjadi perubahan suku bunga. Sebaliknya, obligasi dengan durasi pendek relatif lebih stabil. Modified duration dalam penghitungannya dinyatakan dengan satuan tahun. manfaat dari modified duration untuk investor antara lain:
- Membantu untuk menilai risiko obligasi terhadap perubahan suku bunga
- Membantu untuk menilai dampak fluktuasi suku bunga terhadap harga obligasi
- Membantu untuk mengetahui seberapa besar harga obligasi akan berubah sebagai respons terhadap perubahan suku bunga
Bagaimana Durasi Bekerja dalam Investasi
Untuk mengetahui bagaimana durasi bekerja dalam produk investasi perlu mempertimbangkan poin-poin yang berpengaruh seperti waktu jatuh tempo, tingkat kupon, dan perubahan suku bunga, yaitu:
- Jangka waktu jatuh Tempo: semakin panjang tenor atau jangka waktu dari obligasi maka durasinya semakin tinggi karena perlu waktu lebih lama untuk menerima kembali modal investasi.
- Tingkat kupon: biasanya obligasi dengan kupon lebih tinggi mempunyai durasi yang lebih rendah karena investor sudah menerima pembayaran dalam jumlah besar di awal, sebaliknya untuk obligasi tanpa kupon atau zero coupon bond mempunyai durasi sama dengan waktu jatuh tempo.
- Suku bunga pasar: suku bunga pasar dan harga obligasi berbanding terbalik, artinya saat suku bunga naik maka harga obligasi turun dan sebaliknya. perubahan suku bunga rentan terjadi pada obligasi dengan durasi tinggi.
Strategi untuk Menggunakan Durasi pada Obligasi Agar Cuan
Dalam berinvestasi, strategi yang tepat sangat penting untuk menghindari risiko dan meningkatkan keuntungan yang bisa diperoleh, termasuk dengan memanfaatkan durasi. Agar bisa semakin cuan, kamu dapat menerapkan beberapa strategi berikut ini:
1. Buy and Hold
Strategi ini cukup mudah untuk dilakukan hanya dengan menahan atau tidak menjual aset sampai waktu jatuh tempo. Karena tidak terpengaruh biaya transaksi dalam aktivitas jual beli obligasi, keuangan kamu juga lebih aman. strategi ini cocok untuk kamu yang membeli produk obligasi pemerintah.
2. Quasi Passive
Strategi Obligasi Quasi Passive dilakukan dengan pencocokan indeks. Tujuannya untuk mengetahui seberapa besar potensi return dan karakter risikonya sehingga kamu bisa memilih produk berdasar indeks telah ditargetkan.
Kamu bisa mulai dengan menyusun portofolio obligasi berdasar penerbit dan hasilnya sebagai bahan pertimbangan untuk mengambil keputusan kapan harus menjual atau mempertahankan aset tersebut. Biasanya strategi ini menjadi pilihan investor dengan modal besar.
3. Quasi Active
Jika kamu memilih strategi Quasi Passive, maka perlu membuat target khusus untuk bisa menerima return dalam periode tertentu tanpa terpengaruh faktor luar. Strategi ini memberikan prediksi yang cukup akurat untuk mengetahui volatilitas obligasi. Strategi ini sangat tepat diterapkan untuk produk obligasi pemerintah.
4. Dedicated and Active
Jika kamu tipe investor yang senang memperjualbelikan produk obligasi, maka strategi ini sangat tepat karena tujuannya untuk mendapatkan return maksimal. Sebelum melakukan strategi ini, kamu perlu mengidentifikasi risiko yang ikut meningkat seiring dengan tingginya return.
5. Bond Swap
Strategi Bond Swap dilakukan untuk mengidentifikasi kesalahan harga obligasi pada pasar yang bisa tidak sesuai dengan nilai intrinsik, baik undervalue maupun overvalue. Salah satu caranya dengan memilih obligasi yang nilai yield lebih tinggi dari obligasi yang ratingnya sama.
Jika kamu memilih strategi bond swap, perlu mempertimbangkan likuiditas pasar, konveksitas karena yield kerap tidak sejalan dengan nilai wajar sehingga bisa memaksimalkan keuntungan yang diperoleh.
6. Yield Spread
Strategi ini sangat tepat menjadi pilihan untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan spread yield. Biasanya obligasi dengan kualitas kredit berbeda akan ditukar supaya memperoleh keuntungan dari misalignment.
Durasi obligasi adalah konsep penting yang perlu dipahami oleh investor obligasi. Dengan memahami durasi obligasi, investor dapat mengelola risiko dan potensi keuntungan investasi obligasi dengan lebih baik. Manfaat investasi pada obligasi dapat mendukung kamu dalam mengembangkan aset secara aman.
Aplikasi DBS digibank merupakan platform investasi yang mudah dan nyaman untuk berinvestasi obligasi. Dengan berbagai pilihan produk dan informasi yang lengkap, Aplikasi DBS digibank dapat membantumu mencapai tujuan investasi. Kamu bisa mulai dengan diskusi terkait tren terkini untuk finansial kamu agar semakin yakin untuk berinvestasi.
Manfaatkan panduan finansial dari advisor, notifikasi, dan kelas edukasi finansial dari Aplikasi DBS digibank serta jangan lupa tangkap momentum 24/7 dengan Aplikasi DBS digibank. kamu bisa menikmati keistimewaan layanan gaya hidup eksklusif dalam berinvestasi hanya dari genggaman saja.
Melalui Aplikasi DBS digibank, kamu bisa jual & beli obligasi pemerintah dengan mudah melalui 1 Aplikasi DBS digibank, investasi kamu juga dijamin oleh pemerintah sehingga lebih aman. keuntungan yang bisa diperoleh pun lebih pasti karena ada pendapatan tetap dari pembayaran kupon/imbal hasil. Untuk mulai berinvestasi, kamu tidak harus menyediakan banyak modal, cukup mulai dari Rp1 juta.
Mulailah berinvestasi yang aman, mudah dan cuan, termasuk produk investasi obligasi melalui Aplikasi DBS digibank. Kamu bisa klik di sini untuk mendapatkan informasi lebih lengkapnya.
Baca Juga:
Obligasi Harus Menjadi Bagian Portofolio Investasi
Obligasi, Pilihan Investasi Buat Kaum Rebahan
Obligasi, Pilihan Investasi di Tengah Volatilitas Pasar
