Dalam dunia investasi modern seperti sekarang ini, memahami kinerja dari Reksadana tidak cukup dinilai dari sekadar angka pada imbal hasil. Melainkan Anda sebagai investor membutuhkan tolok ukur yang objektif untuk menilai pengelolaan dana, apakah berjalan optimal sesuai ekspektasi pasar dan kondisi ekonomi atau tidak.
Membahas soal indikator tolok ukur, salah satu yang digunakan ialah benchmark. Selain mengukur kinerja dari investasi, benchmark juga bisa menjadi dasar evaluasi strategi, membantu pengambilan keputusan, serta meningkatkan transparansi.
Melalui benchmarking, Anda juga dapat menilai pengelolaan portofolio dan memahami peluang serta risikonya. Lantas bagaimana benchmark bekerja dan cara membacanya secara tepat untuk pengambilan keputusan investasi?
Cara Kerja Benchmark dalam Reksadana
Benchmark memiliki fungsi sebagai tolok ukur untuk menilai kinerja investasi apakah telah sesuai dengan target atau pergerakan pasar. Biasanya, benchmark berupa indeks saham atau obligasi yang mencerminkan fokus investasi Reksadana.
Pada praktiknya, Manajer Investasi menetapkan benchmark sejak awal untuk dijadikan acuan dalam menyusun strategi pengelolaan portofolio hingga menetapkan target imbal hasil yang ingin dicapai.
Selanjutnya, kinerja dari instrumen ini akan dibandingkan secara berkala dengan benchmark dalam periode tertentu, baik itu bulanan maupun tahunan. Apabila hasil investasi mampu menyamai atau bahkan melampaui benchmark, maka hal tersebut menunjukkan strategi pengelolaan berjalan efektif.
Sementara jika kinerja secara konsisten berada di bawah benchmark, maka Anda perlu mengevaluasi ulang strategi investasi. Melalui tahapan ini, dapat dilihat bahwa benchmark membantu Anda untuk memahami performa investasi secara objektif dan dapat menjadi dasar pengambilan keputusan yang lebih rasional.
Contoh 3 Produk Reksadana dan Benchmark-nya
Ketika berinvestasi dengan instrumen ini, setiap jenis produk memiliki karakteristik serta tingkat risiko yang berbeda-beda, sehingga membuat benchmark yang digunakan pun tidak sama.
Dengan memahami contoh produk beserta benchmark-nya, Anda jadi dapat memiliki gambaran yang lebih jelas tentang ekspektasi kinerja, tingkat risiko, serta kesesuaian produk dengan kebutuhan finansial.
Berikut ini diberikan beberapa contoh produk dengan benchmark yang umumnya digunakan.
● Reksadana Saham
Instrumen ini menempatkan sebagian besar dana pada saham yang membuatnya memiliki bukan hanya potensi pertumbuhan namun risiko fluktuasinya yang juga tinggi.
Dengan demikian, benchmark yang biasanya digunakan yaitu Indeks Harga Saham Gabungan yang mencerminkan kinerja saham di Bursa Efek Indonesia atau bisa juga IDX30 yang berisi 30 saham dengan likuiditas tinggi dan fundamental kuat.
● Reksadana Pendapatan Tetap
Instrumen pendapatan tetap mengalokasikan dana pada Obligasi yang memiliki tujuan untuk memberikan pendapatan lebih stabil dibandingkan dengan instrumen saham.
Benchmark yang digunakan umumnya indeks Obligasi yang mencerminkan pergerakan harga dan imbal hasil Obligasi di pasar. Contohnya yaitu Indeks Obligasi Pemerintah Indonesia (INDOBEX).
● Reksadana Pasar Uang
Instrumen pasar uang berinvestasi pada instrumen jangka pendek seperti deposito sehingga memiliki risiko relatif rendah dengan likuiditas tinggi. Benchmark yang digunakan umumnya mengacu pada tingkat suku bunga pasar atau rata-rata bunga deposito.
Dalam perspektif benchmark, ketiga instrumen di atas memiliki acuan yang berbeda sesuai karakter investasinya. Instrumen saham menggunakan benchmark berupa indeks saham seperti IHSG di Bursa Efek Indonesia yang bersifat sangat fluktuatif.
Sementara itu, instrumen pendapatan tetap umumnya menggunakan indeks Obligasi sebagai benchmark yang pergerakannya lebih stabil, dengan fokus pada keseimbangan antara return dan pengelolaan risiko suku bunga.
Di sisi lain, instrumen pasar uang menggunakan suku bunga pasar uang atau deposito sebagai acuan yang cenderung stabil dan konservatif, sehingga evaluasi kinerjanya berfokus pada keamanan dana, likuiditas tinggi, serta kestabilan imbal hasil dibandingkan pertumbuhan agresif.
Baca Juga: Behavioral Bias & Market Volatility: Mengelola Emosi dalam Keputusan Investasi
Apa Saja yang Dibandingkan dalam Benchmarking?
Tujuan benchmarking dalam investasi yaitu untuk membantu Anda menilai apakah suatu produk benar-benar memberikan kinerja yang optimal dibandingkan acuan pasar. Penilaian ini tidak hanya berfokus pada return, tetapi juga mempertimbangkan aspek risiko, stabilitas kinerja, hingga efisiensi biaya.
Dengan memahami indikator yang dibandingkan dalam benchmarking berikut, Anda dapat mengambil keputusan yang lebih objektif. Selengkapnya, berikut ini beberapa aspek utama yang umumnya menjadi bahan pembanding dalam benchmarking.
● Excess Return (Alpha)
Excess return atau Alpha menunjukkan selisih antara kinerja produk investasi dengan benchmark yang digunakan sebagai acuan. Jika suatu produk menghasilkan return lebih tinggi dari benchmark, hal ini menandakan adanya nilai tambah dari strategi pengelolaan investasi dan begitupun sebaliknya.
● Volatilitas
Volatilitas mengukur tingkat fluktuasi nilai investasi dalam periode tertentu. Melalui indikator ini, Anda dapat melihat apakah return yang lebih tinggi diperoleh dengan risiko yang juga lebih besar dibanding benchmark.
● Konsistensi Kinerja
Konsistensi kinerja menilai apakah suatu produk mampu mengungguli benchmark secara stabil dalam jangka waktu tertentu, biasanya dalam periode 3-5 tahun. Fokusnya bukan hanya pada performa sesaat, tetapi pada keberlanjutan hasil investasi. Kinerja yang konsisten menunjukkan strategi investasi yang lebih stabil.
● Drawdown
Drawdown menunjukkan seberapa besar penurunan nilai investasi dari titik tertinggi ke titik terendah selama periode tertentu, terutama saat pasar mengalami koreksi. Indikator ini menggambarkan potensi kerugian maksimum yang pernah terjadi.
Membandingkan drawdown dengan benchmark membuat Anda bisa menilai ketahanan investasi dalam menghadapi kondisi pasar yang menurun.
● Biaya (Expense Ratio)
Expense ratio adalah persentase biaya pengelolaan investasi yang dibebankan kepada investor, termasuk biaya operasional dan manajemen. Dalam benchmarking, biaya ini dibandingkan dengan kinerja yang dihasilkan. Tujuannya untuk memastikan bahwa biaya yang dibayar sepadan dengan hasil investasi.
Benchmarking sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi yang Lebih Objektif
Benchmarking dalam investasi menjadi langkah penting untuk memahami kualitas kinerja investasi secara lebih objektif. Dengan memahami cara kerja benchmark dan indikator pembanding, Anda jadi dapat terbantu untuk mengambil keputusan yang rasional dan sesuai tujuan finansial.
Oleh karena itu, strategi membaca kinerja investasi melalui benchmarking menjadi fondasi penting dalam praktik smart investing yang berorientasi pada pertumbuhan jangka panjang.
Untuk membantu Anda menerapkan strategi benchmarking yang optimal, memilih platform investasi yang tepercaya seperti merupakan langkah penting. Melalui perbankan prioritas DBS Treasures, Anda dapat mengakses beragam pilihan produk investasi serta dapat berdiskusi seputar strategi portofolio bersama Relationship Manager.
Selain itu, ada pula dukungan Aplikasi DBS digibank yang bisa mempermudah investasi Anda. Melalui aplikasi ini, Anda bisa melakukan registrasi SID (Single Investor Identification), melakukan transaksi jual, beli, hingga switch dengan mudah.
Anda juga akan mendapat dukungan berupa akses ke beragam event terkurasi yang menghadirkan diskusi pakar finansial dan industri serta networking bersama mitra usaha potensial.
Ditambah dengan dukungan strategi yang tepat, investasi Reksadana bersama perbankan prioritas DBS Treasures dapat menjadi solusi untuk Anda yang ingin mengelola pertumbuhan aset dalam jangka panjang.
Publikasi ini telah dikurasi oleh tim internal PT Bank DBS Indonesia (DBSI) dan didistribusikan oleh DBSI.
DBSI berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Publikasi ini bukan merupakan bagian dari penawaran, rekomendasi, atau ajakan kepada Anda untuk membeli atau melakukan transaksi apa pun sebagaimana dijelaskan, juga tidak ditujukan untuk mengundang atau mengizinkan pembuatan penawaran kepada publik untuk membeli atau melakukan transaksi apa pun untuk mendapatkan uang tunai atau imbalan lainnya dan tidak boleh dipandang seperti demikian.
Baca Juga:
Wellness as Wealth: Transformative Retreat untuk Reset Mental & Kinerja Finansial 2026
Jaga Portofolio Investasi Tetap Stabil, Ini Tips Pentingnya!
Kenali Lebih Dalam, Ini 7 Teori dari Investor Terkenal untuk Dipelajari
