Apa itu Kupon Obligasi dan Bagaimana Menghitungnya?
Apa Perbedaan antara Tingkat Kupon dan Hasil Tingkat Kupon?
Bagaimana Kupon Obligasi Dipengaruhi oleh Suku Bunga Pasar?
Siapa yang Membayar Kupon Obligasi?
Jenis-jenis Kupon dalam Obligasi
Investasi Obligasi bersama Aplikasi digibank by DBS
Poin Penting:
- Investasi obligasi menawarkan keuntungan pendapatan tetap untuk mengurangi risiko fluktuasi pasar.
- Memahami kupon obligasi. Cara kerja kupon obligasi berdasarkan frekuensi pembayaran, jumlah, dan nilai nominalnya, yang berlaku terhadap dua jenis kupon obligasi.
- Investasi di Platform Terpercaya. Pilih platform investasi yang terdaftar di OJK, menawarkan keuntungan realistis, dan memiliki reputasi baik, seperti Aplikasi digibank by DBS dengan lebih dari 150 produk investasi terkurasi, antara lain SBR dan ST.
Mau memulai perjalanan investasimu dengan lebih percaya diri?
Investasi obligasi menawarkan diversifikasi dalam portofolio investasi. Pasalnya, obligasi memiliki risiko lebih rendah dibandingkan saham, sehingga dapat membantu mengurangi volatilitas keseluruhan portofolio investasi.
Tak heran jika investasi obligasi adalah salah satu pilihan investasi yang populer bagi Sahabat digibank yang mencari kestabilan investasi dengan pendapatan tetap. Namun, penting untuk diingat bahwa tidak semua obligasi sama—risiko dan pengembalian investasi dalam bentuk kupon obligasi dapat bervariasi tergantung pada penerbit dan jenis obligasi. Kamu perlu memahami profil risiko dan tujuan keuangan serta melakukan penelitian yang mendalam tentang obligasi yang akan kamu beli.
Apa itu Kupon Obligasi?
Kupon obligasi adalah tingkat bunga yang dibayarkan oleh penerbit obligasi kepada investor pemegang surat obligasi. Ada dua jenis kupon obligasi, yaitu kupon dengan nilai tetap (fixed coupon) dan kupon mengambang dengan batas minimal (floating with floor coupon). Nilai kupon ini dinyatakan dalam persentase dari nilai nominal obligasi. Pembayaran kupon obligasi dilakukan secara periodik, enam bulan atau satu tahun sekali, sejak tanggal penerbitan hingga jatuh tempo.
Memahami Kupon Obligasi
Bagaimana Kupon Obligasi Bekerja?
1. Frekuensi Pembayaran
Kupon obligasi biasanya dibayarkan setiap enam bulan sekali (semiannual), tetapi bisa juga dibayarkan tahunan atau dalam interval lainnya tergantung pada ketentuan yang ditetapkan oleh penerbit.
2. Jumlah Pembayaran
Jumlah yang diterima setiap kali pembayaran kupon dihitung dengan mengalikan persentase kupon dengan nilai nominal obligasi. Contohnya, dengan obligasi bernilai nominal Rp1.000.000 dan kupon 5%, pemegang obligasi akan menerima Rp25.000 setiap enam bulan jika pembayaran kupon dilakukan secara semiannual.
3. Nilai Nominal
Pada saat jatuh tempo obligasi, penerbit juga akan mengembalikan nilai nominal obligasi kepada pemegangnya. Kamu akan menerima kembali nilai nominal asli dari investasi obligasi yang kamu beli.
Apa Perbedaan antara Tingkat Kupon dan Hasil Tingkat Kupon?
Tingkat kupon dan hasil tingkat kupon terkait dengan pembayaran bunga dari obligasi, tapi keduanya memiliki perbedaan. Berikut adalah penjelasannya!
1. Tingkat Kupon
Tingkat kupon adalah persentase tetap dari nilai nominal obligasi yang dibayarkan sebagai bunga kepada pemegang obligasi setiap tahun. Tingkat ini ditentukan pada saat penerbitan obligasi dan tidak berubah sepanjang masa berlakunya obligasi. Tingkat kupon dihitung berdasarkan nilai nominal obligasi, dinyatakan dalam persentase, dan mencerminkan jumlah bunga tetap yang akan diterima pemegang obligasi berdasarkan nilai nominal obligasi.
2. Hasil Tingkat Kupon
Hasil tingkat kupon juga dikenal sebagai hasil saat ini (current yield), adalah rasio antara pembayaran bunga tahunan yang diterima dari obligasi dengan harga pasar saat ini dari obligasi tersebut. Hasil tingkat kupon dihitung berdasarkan harga pasar saat ini dari obligasi, sehingga memberikan gambaran tentang pengembalian obligasi tahunan berdasarkan harga pasar obligasi (fluktuatif), bukan nilai nominalnya.
Rumus:
Current Yield =Tingkat Kupon/Harga Pasar Obligasi
Contoh: Jika obligasi dengan nilai nominal Rp1.000.000 dan tingkat kupon 5% (pembayaran bunga tahunan Rp50.000) saat ini diperdagangkan dengan harga Rp900.000 di pasar sekunder, maka hasil tingkat kupon adalah:
Current Yield = Rp50.000/Rp900.000 = 5.56
Baca Juga: Perhatikan 9 Poin Ini Sebelum Investasi Obligasi
Bagaimana Kupon Obligasi Dipengaruhi oleh Suku Bunga Pasar?
Kupon obligasi dipengaruhi oleh suku bunga pasar, dan hubungan antara keduanya adalah salah satu konsep dasar dalam obligasi. Berikut ini penjelasannya.
1. Kupon Obligasi Tetap
Kupon investasi obligasi adalah tingkat bunga tetap yang dibayarkan oleh penerbit obligasi kepada pemegang obligasi secara berkala, biasanya setiap tahun atau setengah tahun. Tingkat kupon ditentukan pada saat penerbitan obligasi dan tetap sepanjang masa berlaku obligasi.
2. Suku Bunga Pasar Berubah
Suku bunga pasar adalah tingkat bunga yang berlaku di pasar keuangan pada waktu tertentu. Suku bunga ini dipengaruhi oleh kebijakan moneter bank sentral, kondisi ekonomi, dan faktor-faktor lainnya. Suku bunga pasar cenderung berubah seiring waktu.
3. Pengaruh Suku Bunga Pasar Terhadap Harga Obligasi
Ketika suku bunga pasar berubah, harga obligasi yang ada di pasar sekunder akan menyesuaikan untuk mencerminkan perubahan tersebut. Hal ini karena investor mencari pengembalian yang sesuai dengan kondisi suku bunga saat ini.
Ketika suku bunga pasar naik, investasi obligasi dengan kupon tetap menjadi kurang menarik karena investor dapat memperoleh pengembalian yang lebih tinggi dari obligasi baru dengan tingkat kupon yang lebih tinggi. Akibatnya, harga obligasi yang ada akan turun sehingga hasil tingkat kupon (current yield) meningkat dan mendekati suku bunga pasar yang lebih tinggi. Demikian sebaliknya yang terjadi ketika suku bunga pasar turun.
Siapa yang Membayar Kupon Obligasi?
Kupon obligasi dibayarkan oleh penerbit obligasi kepada pemegang obligasi seperti perusahaan, pemerintah, lembaga keuangan, serta institusi seperti universitas dan lembaga nirlaba.
1. Penetapan Jadwal Pembayaran
Saat obligasi diterbitkan, jadwal pembayaran kupon ditentukan dan dicantumkan dalam prospektus obligasi. Jadwal ini mencakup tanggal-tanggal di mana kupon akan dibayarkan kepada pemegang obligasi.
2. Pembayaran ke Pemegang Obligasi
Pada tanggal pembayaran kupon, penerbit obligasi mengirimkan pembayaran kupon kepada pemegang obligasi yang tercatat pada tanggal pencatatan (record date). Pembayaran ini bisa dilakukan melalui transfer bank atau metode lain yang disepakati.
3. Agen Pembayaran
Penerbit obligasi dapat menggunakan jasa agen pembayaran, seperti bank atau lembaga keuangan, untuk mengelola proses pembayaran kupon. Agen pembayaran bertindak atas nama penerbit untuk memastikan bahwa pembayaran kupon dilakukan dengan tepat waktu dan akurat kepada pemegang obligasi.
Jenis-jenis Kupon dalam Obligasi
- Fixed Coupon Bonds
- Menawarkan tingkat kupon tetap sepanjang masa berlakunya, terlepas dari kondisi pasar atau perubahan suku bunga.
- Investor mendapat kepastian dan stabilitas penghasilan setiap periode.
- Risiko yang terjadi tidak ada perlindungan inflasi, sehingga nilai riil pendapatan bisa berkurang.
- Floating Coupon Bonds
- Menawarkan nilai kupon yang berubah-ubah mengikuti suku bunga acuan tertentu, seperti suku bunga bank sentral, untuk memberikan perlindungan terhadap inflasi.
- Kupon disesuaikan pada interval yang telah ditentukan, biasanya setiap tiga atau enam bulan.
- Jika suku bunga naik, pendapatan kupon juga bisa meningkat, dan berlaku kebalikannya.
- Zero Coupon Bonds
- Tidak memberikan pembayaran kupon periodik, tapi berupa diskon dari nilai nominal pembelian dan membayar nilai nominal penuh saat jatuh tempo.
- Investor tidak perlu khawatir tentang suku bunga yang mungkin turun saat reinvestasi, nilai yang akan diterima saat jatuh tempo sudah pasti.
- Nilai pasar zero coupon bonds sangat sensitif terhadap perubahan suku bunga.
- Investor tidak menerima pendapatan tetap selama masa berlaku obligasi.
- Stepped Coupon Bonds
- Menawarkan nilai kupon meningkat pada interval tertentu.
- Terdapat risiko suku bunga. Jika suku bunga pasar naik, peningkatan kupon mungkin tidak cukup untuk mengimbangi kenaikan tersebut.
- Floating with Floor Coupon Bonds
- Menawarkan nilai kupon mengambang yang memiliki tingkat kupon minimum (floor).
- Memberi jaminan pendapatan minimum, nilai kupon tidak akan turun di bawah tingkat tertentu meskipun suku bunga acuan turun.
- Risiko potensi kupon lebih rendah dibandingkan dengan fixed coupon saat suku bunga tinggi.
- Struktur yang lebih kompleks sehingga lebih sulit dipahami oleh investor pemula.
Investasi Obligasi bersama Aplikasi digibank by DBS
Aplikasi digibank by DBS menyediakan lebih dari 150 produk investasi reksadana dan obligasi, di antaranya Saving Bond retail (SBR) dan Sukuk Tabungan (ST) dengan pengembalian kupon mengambang berbatas minimal (floating with floor coupon). Kamu dapat menavigasi masa depan keuangan di tengah fluktuasi pasar menggunakan produk investasi obligasi retail.
Tak hanya itu saja, berinvestasi melalui Aplikasi digibank by DBS memungkinkan kamu dapat mengakses insight dan tips berdasarkan pandangan ekonomi oleh Tim Ahli kelas dunia. Layanan digibank Advisor yang menawarkan pendekatan komprehensif dan personalisasi terhadap manajemen investasi kamu.
Yuk, mulai investasi obligasi bersama Aplikasi digibank by DBS dan cek informasi lebih lanjut di sini.
Baca Juga:
5 Cara Orang Sukses Merancang Tujuan Jangka Panjang
Mulailah Investasi Obligasi demi Masa Depan Cerah
Mengenal Investasi Deposito, Jenis-Jenis, dan Keuntungannya
