Bahana Liquid USD 

Pada kuartal kedua tahun 2025, Bahana Liquid USD telah mencatatkan imbal hasil bersih sebesar 3% per tahun. Sebagai reksa dana dengan alokasi signifikan pada deposito berjangka, BLU berhasil memanfaatkan tren tersebut dan memberikan imbal hasil yang menarik bagi investor. Selain itu, penyertaan strategis dalam porsi kecil surat utang negara turut berkontribusi dalam meningkatkan kinerja. 

Bahana Global Healthcare Sharia 

Pada kuartal kedua tahun 2025, pasar saham AS mengalami euforia yang didorong oleh kemajuan dalam negosiasi tarrif dagang AS , inflasi AS yang melandai, dan pernyataan dovish dari The Fed. Indeks S&P 500 naik sebesar 10,57% sementara NASDAQ Composite melonjak 17,75%. Saham berkapitalisasi kecil yang tercermin dalam Indeks Russell 2000 mencatat kenaikan sebesar 8,11%, tertinggal dibandingkan Russell 1000 yang berisi saham-saham berkapitalisasi besar yang naik 10,74%. Saham-saham growth secara signifikan mengungguli saham value, dengan Russell 1000 Growth Index naik 17,65%, sementara Russell 1000 Value hanya meningkat 3,24% sepanjang kuartal. 

Dalam sektor kesehatan, subsektor Medical Devices (4,07%) dan Biotech (2,26%) menunjukkan kinerja lebih baik dibandingkan saham-saham Pharma (sekitar -7%) yang justru menjadi penekan kinerja sektor. Sepanjang kuartal, saham medical devices dan biotech unggul berkat pertumbuhan organik yang kuat dan permintaan yang tetap solid. Sementara itu, saham-saham Pharma tertinggal karena ketidakpastian regulasi yang meningkat, tekanan dari reformasi harga, lemahnya pipeline produk, berakhirnya masa paten, serta pergeseran minat investor ke saham-saham Biotech. 

Bahana US Opportunity Sharia Equity 

Pasar saham AS melanjutkan tren kenaikannya di bulan Juni, dengan Indeks S&P 500 dan Nasdaq Composite mencatat rekor tertinggi baru seiring dengan meredanya data ekonomi dan meningkatnya ekspektasi terhadap pemangkasan suku bunga di akhir tahun, yang memberikan penutupan kuat untuk kuartal kedua yang penuh gejolak. S&P 500 mencatatkan kenaikan sebesar 5,1% selama bulan tersebut, dengan kenaikan lebih dari 9% sejak gejolak “Liberation Day” di awal April, sehingga menghasilkan kenaikan year-to-date sebesar 6,2%. Saham-saham bertumbuh kembali mengungguli saham bernilai, dengan Russell 1000 Growth Index mencatatkan imbal hasil 6,4% dalam sebulan, sementara Russell 1000 Value Index naik sebesar 3,4%. Saham-saham berkapitalisasi kecil memimpin dibandingkan saham berkapitalisasi besar, dengan Russell 2000 Index naik 5,4% dibandingkan dengan kenaikan 5,1% pada Russell 1000 Index. 

Kinerja reksa dana tertinggal dari benchmark sebesar 203 basis poin. Pemilihan saham di sektor industri dan teknologi informasi menjadi penyumbang negatif terbesar, ditambah dengan posisi overweight di sektor properti. Kontributor relatif individu terhadap kinerja bulan ini antara lain Apple, Broadcom, Reddit, Lam Research, dan Synopsys. Sementara itu, penekan kinerja utama mencakup Republic Services, Nvidia, Equinix, Procter & Gamble, dan Accenture