Poin Utama :

• Pasar Asia ex-Japan telah memberikan imbal hasil yang tangguh sepanjang 2025 meskipun terjadi berbagai disrupsi global.
• Valuasi menarik: diperdagangkan dengan diskon sekitar 35% dibanding pasar global.
• Rekomendasi overweight: Tiongkok, India, Singapura, dan Indonesia.
• Pertumbuhan laba: diperkirakan kuat di negara dengan populasi besar dan pasar berbasis teknologi, didukung oleh digitalisasi serta diversifikasi rantai pasok.
• Pendorong struktural: adopsi AI, energi hijau, pembangunan infrastruktur digital, serta tren de-dolarisasi regional

Sepanjang 2025, Asia ex-Japan menunjukkan ketahanan dengan kenaikan lebih dari 15% meski dihantam ketidakpastian geopolitik dan tarif dagang. Wilayah ini menawarkan kombinasi valuasi menarik dan momentum laba, menjadikannya peluang yang solid bagi diversifikasi portofolio.

Mengapa pasar Asia ex-Japan menarik:

• Valuasi Menarik: Rasio Forward P/E 35% lebih murah dibanding negara maju, dengan fundamental keuangan lebih sehat.
• Pertumbuhan Laba: Konsensus memperkirakan pertumbuhan laba 17% di 2026, didorong oleh ekonomi padat penduduk (Tiongkok, India, Indonesia) dan pasar teknologi (Korea, Taiwan).
• Arus Modal: Investor global masih underweight; hanya dengan rotasi kecil saja dari AS/Eropa berpotensi besar mengangkat Asia ex-Japan yang porsinya <10% dari indeks global.

Tema Struktural:

• AI & Teknologi: Korea dan Taiwan mendapat dorongan dari semikonduktor & digitalisasi.
• Energi Hijau: Dukungan kebijakan di Tiongkok dan India mempercepat transisi energi.
• Demografi: Populasi muda ASEAN menopang konsumsi jangka panjang.
• De-dolarisasi: Pergeseran ke mata uang lokal memperkuat ketahanan finansial.

Fokus Negara:

• Tiongkok: Pelongaran kebijakan dan stabilisasi hubungan AS–Tiongkok mendukung sentimen pasar.
• India: Permintaan domestik dan digitalisasi jadi motor utama.
• Indonesia: Stimulus fiskal menjaga pertumbuhan di tengah perlambatan global.
• Singapura: Pusat arus modal regional dengan sektor jasa yang solid.

Kesimpulan:
Dengan valuasi menarik, posisi kepemilikan yang masih rendah, serta pendorong struktural jangka panjang, Asia ex-Japan menawarkan kesempatan bagi investor affluent untuk memperoleh pertumbuhan dengan harga diskon. Berbeda dengan pasar negara maju yang sudah “priced for perfection”, Asia ex-Japan memberi ketahanan, diversifikasi, dan potensi sekuler.

Berikut beberapa produk yang dapat dipertimbangkan: