FOKUS HARI INI

Produsen utama minyak di seluruh dunia secara keseluruhan telah menunjukkan kinerja yang kuat, terutama karena harga minyak yang tinggi. Produsen utama minyak China telah memimpin kenaikan sepanjang tahun 2024, menunjukkan performa yang signifikan dalam kinerjanya. Harga saham produsen utama minyak di seluruh dunia telah melonjak ke level baru, terutama didorong oleh harga minyak yang tinggi, efisiensi dalam pengelolaan biaya produksi, serta peningkatan kapasitas produksi.

Setelah periode pemulihan pasca Covid, perusahaan minyak Amerika Serikat memimpin pemulihan pada tahun 2021-2022, dengan Indeks Eksplorasi & Produksi Minyak & Gas S&P melonjak sebesar 150%.

Namun, terjadi fase konsolidasi pada tahun 2023, di mana perusahaan minyak China mulai mengejar. Perusahaan minyak China mengalami tren naik yang signifikan baik pada tahun 2023 maupun 2024, meskipun masih dinilai memiliki valuasi yang lebih murah dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di Amerika dan Eropa.

DAMPAKNYA PADA PORTFOLIO ANDA

Ketegangan geopolitik baru-baru ini telah meningkatkan sentimen positif di pasar minyak. Proyeksi harga minyak Brent untuk tahun 2024 telah dinaikkan menjadi USD80-85/barel, dengan potensi peningkatan lebih lanjut akibat risiko geopolitik.

Peristiwa seperti meningkatnya risiko keterlibatan langsung Iran dalam konflik dan serangan drone Ukraina terhadap kilang minyak Rusia turut meningkatkan kekhawatiran pasar, yang kemungkinan akan mendorong harga minyak lebih tinggi, melebihi USD95/barel dalam jangka pendek.

Prospek demand-supply minyak terlihat menjanjikan:

• Pertumbuhan Amerika sesuai dengan harapan untuk terjadi soft landing.
• Prospek permintaan dari China membaik.
• OPEC+ berkomitmen untuk mengendalikan pasokan, memperpanjang pemotongan produksi, dan menerapkan pemantauan yang lebih ketat.
• Persediaan minyak global sedang menipis, menunjukkan pasar yang semakin ketat, terutama saat kita memasuki periode permintaan yang lebih tinggi secara musiman.
• Amerika kemungkinan akan perlu mengisi ulang cadangan minyak strategisnya suatu saat nanti.

HAL YANG KAMI PERHATIKAN

Mengingat pandangan positif untuk harga minyak, preferensi mengarah ke segmen hulu energi. Perusahaan minyak China menawarkan peluang investasi yang menarik karena valuasi yang lebih murah, potensi tren revaluasi Badan Usaha Milik Negara (BUMN), dan antisipasi katalis dari peningkatan pendapatan.

Perusahaan minyak Amerika terus menawarkan potensi pertumbuhan, didorong oleh peningkatan pendapatan konsensus dan pertumbuhan volume organik serta inorganik, didukung oleh aktivitas merger dan akuisisi yang signifikan pada tahun sebelumnya.

Berikut beberapa produk Reksa Dana Saham yang memiliki eksposur pada perusahaan sektor energi dan komoditas*:

Reksa Dana Saham dengan strategi investasi dan eksposur pada perusahaan dengan fundamental kuat dan likuiditas yang baik: 

• Batavia Dana Saham
• Batavia Global ESG Sharia Equity USD
• BNP Paribas Pesona Syariah
• BNP Paribas Solaris
• Schroder 90 Plus Equity Fund
• Ashmore Dana Progresif Nusantara

*Berdasarkan data fund fact sheet per April 2024