Fokus hari ini 

Ekonomi Indonesia telah berjalan dengan baik selama dekade terakhir. PDB riil tumbuh dengan rata-rata 5% antara tahun 2014 dan 2019, melampaui wilayah ASEAN secara umum. PDB per kapita telah tumbuh sebesar sepertiga dan tingkat kemiskinan telah turun, sementara inflasi kembali ke kisaran target bank sentral pada tahun 2023.

Keseimbangan fiskal dan eksternal dalam kondisi baik. Defisit anggaran tetap di bawah 3% dari PDB, kecuali selama pandemi. Tingkat utang publik moderat di bawah 40% dari PDB. Defisit transaksi berjalan di bawah 1% dari PDB, dan cadangan devisa memberikan perlindungan yang cukup terhadap utang jangka pendek.

Perhitungan cepat menunjukkan pemilu satu putaran pada 14 Februari lalu dan Prabowo Subianto akan memimpin. Kami memperkirakan berakhirnya ketidakpastian pemilu dan mengharapkan kontinuitas dengan pemimpin yang akan datang, yang seharusnya berdampak positif bagi pasar.

Hasil kuartal keempat bervariasi, namun sektor pilihan kami, terutama bank dan perusahaan telekomunikasi, berkinerja lebih baik. Kami meningkatkan perkiraan kami dan mengharapkan pendapatan FY24F untuk sektor yang berada dalam cakupan kami tumbuh sekitar 10%, dibandingkan dengan 5% pada awal tahun, dipimpin oleh perbankan. 

Dampaknya pada portofolio Anda

Kami mempertahankan target IHSG kami sebesar 7.990. Target IHSG kami berdasarkan pada P/E mean 10 tahun sebesar 14,5 kali lipat, yang menurut pandangan kami cukup wajar. Pasar dapat berfluktuasi karena ketidakpastian atas pemangkasan suku bunga Fed dalam jangka pendek, namun sentimen secara keseluruhan seharusnya positif karena sudah tidak dibayangi ketidakpastian pemilu. Selain itu, kami masih memperkirakan pemangkasan suku bunga Fed di paruh kedua akan menguntungkan pasar-pasar negara berkembang.

Hal yang kami perhatikan

Tiga tema investasi bagi investor 

Kami memiliki tiga tema investasi bagi investor untuk dipertimbangkan: saham yang membagikan dividen, mulainya pembalikan suku bunga di paruh kedua, dan sektor yang diuntungkan perkembangan pasca pemilu. Dengan potensi pembalikan suku bunga di paruh kedua, sektor properti dan bank kemungkinan akan diuntungkan. 

Berikut beberapa produk yang dapat dipertimbangkan. 

Reksa Dana Saham: 

• Perusahaan kapitalisasi besar: 
  • Schroder Dana Prestasi 
  • Eastspring Investment Value Discovery 
  • Batavia Dana Saham 
• Perusahaan kapitalisasi kecil dan menengah: 
  • Eastspring Investment Alpha Navigator 
  • Ashmore Dana Progresif Nusantara 
  • Schroder 90 plus 

 Reksa Dana Saham luar negeri berbasis syariah:  

• Eksposur ke pasar Asia: 
  • Manulife Saham Syariah Asia Pacific 
  • BNP Paribas Greater China 
  • Manulife Saham Syariah Golden Asia  
• Eksposur ke negara maju: 
  • Batavia Global ESG Sharia 
  • BNP Paribas Cakra Syariah 
  • Bahana US Opportunity Sharia Equity 

Reksa Dana Pendapatan Tetap dengan fitur pembagian divden: 

• Manulife Pendapatan Bulanan II 
• Ashmore Dana Obligasi Unggulan Nusantara 
• Schroder Dana Andalan II 

Obligasi Pemerintah

• Denominasi IDR:
  • FR101
  • FR100
  • FR98
• Denominasi USD:
  • INDON 28NN
  • INDON 42
  • INDON 47
  • INDON 45
  • INDON 49

SIAP MENGAMBIL KEPUTUSAN?

Yakin mengambil keputusan dengan insight dan solusi khusus untuk Anda.